В борьбе с упрямо высокой инфляцией стражи европейской валюты повышают процентные ставки в валютной зоне 19 стран вот уже в четвертый раз подряд и тормозят покупку облигаций. Совет Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг принял решение поднять процентные ставки на 0,5 процентных пункта и сохранил перспективу их дальнейшего роста.
На прошлой неделе евро немного снизился в преддверии важного решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике. Утром единая валюта была на уровне 1,0658 доллара США, что несколько ниже, чем накануне вечером. Последний раз ЕЦБ устанавливал учетную ставку на уровне 1,0649 доллара в среду днем.
По итогам принятого решения, ключевая процентная ставка, по которой коммерческие банки могут занимать «свежие» деньги у ЕЦБ, вырастет до 2,50%, о чем центральный банк объявил во Франкфурте. Однако, учитывая растущие опасения по поводу состояния экономики, повышение ставки будет несколько ниже, чем это было прежде.
Постепенно сокращать владение облигациями
В то же время центральный банк хочет сократить размер многомиллиардного пакета облигаций, скупленного центральными евробанками в последние годы. С марта 2023 года деньги от истекающих ценных бумаг многомиллиардной программы общих покупок APP больше не будут использоваться полностью для приобретения новых облигаций. К концу второго квартала 2023 года авуары должны сократиться в среднем на 15 млрд евро в месяц.
ЕЦБ уже прекратил покупку «свежих» ценных бумаг к 1 июля 2022 года. К концу ноября текущего года центральный банк инвестировал в общей сложности более 3,4 триллиона евро в государственные облигации и корпоративные ценные бумаги в рамках программы, действующей с марта 2015 года. Приняв решение остановить поток денег, ЕЦБ подает еще один сигнал в направлении борьбы с инфляцией.
Целевой уровень инфляции в 2% в отдаленном будущем
Центробанк стремится к стабильным ценам с уровнем инфляции в два процента для еврозоны в среднесрочной перспективе. В настоящее время денежные попечители далеки от этой цели. В ноябре инфляция в зоне единой валюты 19 стран составила 10%. В октябре она достигла пика в 10,65%. Для того чтобы меры монетарной политики возымели эффект, потребуется от 18 до 24 месяцев, пояснил недавно глава центрального банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо.
Что это означает для потребителей?
Резкий рост инфляции снижает покупательную способность потребителей и сводит на нет увеличение заработной платы. Возможность что-то купить за одно евро снижается, и к концу дня наличность в кошельках у граждан заметно тает. Согласно данным Федерального статистического управления, в третьем квартале 2022 года заработная плата в Германии снизилась на 5,7% в реальном выражении, то есть с поправкой на динамику цен. Это было самое большое снижение с момента введения данной статистики в 2008 году.
Повышение процентных ставок может затормозить инфляцию
ЕЦБ практически бессилен против роста цен на энергоносители, которые в первую очередь подпитывают инфляцию. Однако, повышая процентные ставки, центральный банк может помочь предотвратить закрепление уровня инфляции на постоянно высоком уровне. В противном случае существует опасность, что заработная плата и цены будут наращивать темп друг друга.
Прощайте отрицательные процентные ставки
Нелюбимые отрицательные процентные ставки на деньги до востребования или текущие счета ушли в прошлое. «В зависимости от срока и сегмента рынка, процентные ставки по сбережениям в некоторых случаях удвоились или даже утроились всего за несколько недель», — отмечает портал сравнения Verivox.
Журнал «Finanztest» в своем последнем номере пишет, что процентные ставки по срочным вкладам растут быстрее, чем в течение многих лет: по однолетним срочным вкладам они увеличились уже до 2,77%, по трехлетним срочным вкладам — до 3,25%. Потребительский портал Biallo также сообщает о сильном росте процентных ставок. Однако высокая инфляция снижает доходность.
Кредиты становятся все дороже
Занимать «свежие» деньги стало дороже. По данным портала сравнения Check24, например, кредит в рассрочку на сумму 10 000 евро со сроком 60 месяцев, взятый в январе, по–прежнему стоил 187 евро в месяц. Согласно этим данным, кредит с такой же суммой и сроком теперь стоит 196 евро в месяц.
Согласно расчетам Deutsche Bank, только с начала года по сентябрь средние процентные ставки по новым жилищным кредитам выросли более чем в два раза до 3,1%. «Следует ожидать, что в среднесрочной перспективе недвижимость станет менее доступной для частных домохозяйств», — говорится в текущем анализе экономического департамента банка.
Последствия для строителей
Уровень процентных ставок в строительстве не зависит напрямую от решений ЕЦБ по процентным ставкам, а основывается на процентной ставке по федеральным облигациям. Повышение процентных ставок в первую очередь сказывается на тех, кому нужен новый кредит или последующее финансирование кредита на недвижимость. Для текущих ипотечных кредитов процентная ставка не меняется.
Что означает повышение процентных ставок для экономики?
Если центральный банк повышает процентные ставки для борьбы с инфляцией, деньги изымаются из экономики, что может снизить темпы ее роста. В условиях, когда единая валютная зона уже ощущает значительные трудности из–за последствий конфликта в Украине и высоких цен на энергоносители, беспокойство по поводу экономики растет.
Но президент Немецкого федерального банка и член Совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель предупредил, что монетарная политика не должна ослабевать слишком быстро: «Инфляция — это крепкий орешек. Если мы хотим его сломать, монетарная политика также должна быть жесткой». Согласно недавним заявлениям главного экономиста Филиппа Р. Лейна, ЕЦБ ожидает, что любая рецессия будет «мягкой и непродолжительной».
Об этом говорит Германия:
Из Калининграда – самолетом в Россию. Как быстро, надежно и дешево добраться из ФРГ в РФ
Миллиарды D–Mark все еще можно обменять на евро
После провала «Рейхсбюргеров» – насколько безопасен немецкий парламент
Треть немцев не имеет сбережений
«Петарды в новогоднюю ночь не соответствуют времени»
Как сократить время ожидания багажа
Зарплаты у женщин в ФРГ в среднем на 18% меньше, чем у мужчин
Rewe открывает супермаркет без касс
